Negociando Opções De Ações De Incentivo

Dicas para negociar o patrimônio do empregado Antes de a Microsoft comprar o Skype por 8,5 bilhões, alguns dos funcionários que foram deixados entrar no processo aprenderam algo que eles não tinham percebido necessariamente sobre as opções que tinham assinado quando foram contratadas. Uma cláusula no ex-contrato de opção de compra de ações da Yee Lees, do Skype, por exemplo, fez com que suas opções adquiridas fossem inúmeras. Esta revelação inspirou a Reuters Felix Salmon a lambaste Skype e seu investidor Silver Lake a serem francamente malignos (eles já haviam sido declarados muito malignos depois de demitir executivos logo antes da venda. Ostensivamente para reduzir seus pagamentos). Evilidade de lado, o incidente destaca o propósito da DFJ Growth Associate Sam Forts primeira dica para os funcionários que estão olhando para baixo um acordo de opções: Leia a letra fina e se você não entende, certifique-se de ter um advogado ou alguém familiarizado com esses tipos de Os acordos o observam. Aqui estão mais quatro dicas básicas para navegar um contrato de participação de funcionários. 1. Conheça o Lingo Os dois tipos mais comuns de equidade dos empregados são: Opções O direito de comprar ações a um preço fixo por um determinado período de tempo. Estoque restrito estoque comum com algumas restrições, como um cronograma de aquisição ou a estipulação de que a empresa pode recomprar o estoque sob certas condições. A maioria dos contratos de participação nos empregados inclui algum tipo de cronograma de aquisição de direitos, o que incentiva os funcionários a ficar com a empresa gradualmente concedendo-lhes seu patrimônio (ou removendo direitos de recompra) ao longo do tempo. Período de aquisição O período de tempo antes das ações são de propriedade incondicional de um empregado. No caso de opções, um empregado é emitido um montante fixo de ações e eles se tornaram dele ou dela como eles se entregam. No caso das ações, um empregado possui, tecnicamente, a totalidade do estoque, mas a empresa pode comprar as partes não devolvidas no preço original se o empregado sair. Um período comum de aquisição é de quatro anos com um acantilado de um ano. Cliff vesting Um tipo de aquisição que ocorre em um momento específico em vez de gradualmente. A maioria dos planos de participação dos empregados, por exemplo, exige que um funcionário fique com a empresa por um ano antes de qualquer ação ou opções se entregarem. Nesse ponto, eles recebem um ano inteiro de equidade ao mesmo tempo. Alguns outros termos a serem cientes: Preço de greve O preço por ação que você pagará quando você exercer uma opção, conforme determinado pelo conselho de administração. Ele deve refletir o valor de mercado. Estoque de ações preferenciais que possui maior crédito em ativos e ganhos do que ações ordinárias, mais frequentemente detidas pelos investidores. Fred Wilson, o principal investidor da Union Square Ventures. Explica isso dessa maneira em seu blog, AVC: Digamos que você comece uma empresa, inicialize-a por um ano e, em seguida, levante 1mm para 10 da empresa de um VC. E digamos alguns meses depois, você oferece 8 milímetros para a empresa. Você decide fazer a oferta. Se o VC comprou comum, ele ou ela recebe 800k de volta em um investimento de 1mm. Eles perdem 200k enquanto você faz 7.2mm. Mas se o VC comprar preferido, ele ou ela recebe a opção de tomar o dinheiro de volta ou o 10. Nesse caso, eles vão pegar seu dinheiro de volta e obter 1mm e você receberá 7mm. Estoque comum O estoque que os funcionários, conselheiros e os fundadores são mais propensos a manter. 2. Pergunte as perguntas certas Algumas coisas para se pensar quando se trata de um acordo de equidade dos funcionários são: O seu horário de aquisição de habilidades faz sentido. Enquanto o horário de aquisição mais comum é de quatro anos com um penhasco de um ano, isso pode não ser a situação mais justa para todo mundo. Eu penso em quanto tempo planejar seu relacionamento com a empresa para durar, quanto trabalho você vai fazer e quanto do trabalho você vai fazer, especialmente se você for um desenvolvedor que será entregue no início, diz Charles Torres. Um parceiro especializado em capital de risco e startups no ampère Rosenblatt Reitler Kailas. Muitas vezes as pessoas vêm a bordo por seis ou sete meses, pensando que eles irão ganhar estoque, e nunca ganham. Às vezes, eles fazem muito bom trabalho e desenvolvem uma boa parte do IP da empresa. Geralmente, quanto mais equidade a empresa lhe concede, mais difícil será para você negociar o cronograma de aquisição de direitos, diz Torres. Em que circunstâncias a empresa pode recomprar minhas ações e qual é o preço de recompra Muitas vezes, as empresas e seus advogados colocam provisões onde podem recomprar ações depois que alguém sai, diz Torres. Em certas circunstâncias que podem ser justas, mas em outras, talvez não seja. É importante saber quando a empresa pode comprar ações e a que preço. Se o valor das ações, por exemplo, triplicou desde que você a comprou, se a empresa recomprará o preço original ou o valor de mercado pode ser uma enorme distinção. Em que circunstâncias o valor em que a empresa recomprará o estoque muda, isso geralmente gira em torno de um termo em uma carta de emprego chamada causa e como isso é definido, diz Torres. O funcionário deve ter muito cuidado com essa definição porque tem ramificações significativas. 3. Pense sobre os impostos Se você está obtendo ações, o que você possui imediatamente, ou as opções de compra de ações, que lhe dão a opção de comprar ações mais tarde, afetarão seus impostos, venha o período de arquivamento. Em certas situações, como se você estivesse entrando em uma empresa no início, que tenha uma baixa avaliação, pode ter sentido financeiro para ter ações restritas em vez de opções. Então você paga o imposto de renda sobre as ações enquanto seu valor é baixo e os impostos sobre os ganhos de capital quando você os vende mais tarde. Se a empresa falhar antes de vender o estoque, você não perdeu uma tonelada de dinheiro em impostos. Em outra situação, como se você estivesse pagando impostos elevados por uma concessão de ações que talvez não estivesse totalmente adquirida no momento da sua saída da empresa, as opções conservadas em estoque podem ter mais sentido. Existem diversas conseqüências fiscais para ações restritas e opções de compra de ações, diz Torres. O objetivo de ambos, no entanto, é adiar o evento tributável para o empregado, mas o que é mais preferível depende do estágio da empresa, da sua avaliação, do tamanho da bolsa de ações e da expectativa de aquisição ou cronograma de tudo. Não há nenhum tamanho único, e você realmente precisa consultar um advogado fiscal. 4. Algumas palavras de conselhos Falamos com capitalistas de risco, fundadores de arranque e um advogado sobre a equidade dos empregados. Estas são algumas das sugestões para negociação. Penso que já estavam em um ambiente de contratação competitiva agora na área da baía e em Nova York, diz Fort. Se você é talentoso e se você pode trazer muito para a mesa, então você está em uma boa posição para negociar. Penso que, pela perspectiva de um funcionário, você precisa ser realista sobre a localização da empresa, diz Jay Levy. Diretor da Zelkova Ventures. Uma empresa que é financiada por um VC de fase final em X milhões e que as receitas que são estacionadas é menos uma inicialização do que uma inicialização que está aumentando os 500 mil em dinheiro semente. Para entrar em uma empresa totalmente financiada e esperar dois pontos, é irreal. Quando você é emitido o patrimônio dos funcionários, esteja preparado para a diluição. Não é uma coisa ruim. É uma parte normal do exercício de criação de valor que uma inicialização é. Mas você precisa entender e se sentir confortável com isso, escreve Fred Wilson em uma postagem de blog que explica com precisão o que esperar. A maior vantagem para uma startup fora da cultura é a chance de um dia de pagamento maciço se a sua empresa executa lindamente (com a ajuda dos funcionários), diz o fundador e CEO Avi Muchnick da Aviary. Um empregado que não está interessado ou não entende essa vantagem não vai ser motivado da mesma maneira que alguém é. Social Media Job Listings Toda semana, criamos uma lista de oportunidades de emprego de redes sociais e web. Enquanto publicamos uma grande variedade de listagens de emprego, selecionamos algumas das principais oportunidades de emprego de redes sociais nas últimas duas semanas para você começar. Aquisição feliz Como negociar sua remuneração de capital em Startups VC-Backed 20 de maio de 2012 Como negociar sua remuneração de capital em Startups com suporte de VC Em nosso trabalho em startups de risco, estamos impressionados com a dificuldade de novos funcionários negociar salários, benefícios, Espaço de trabalho, tarefas, títulos, etc. e apenas aceitam totalmente sua compensação de capital. Então, preparamos seis perguntas que irão fazer você parecer realmente inteligente e ajudá-lo a entender sua compensação de capital. Também pode torná-lo muito mais rico quando sua empresa for adquirida. Assunção: Você recebeu uma opção de compra de ações de incentivo para 100.000 ações ordinárias a um preço de exercício de 0,05 por ação, que é equivalente a 25 após o primeiro ano e, em seguida, mensalmente nos próximos três anos. 1. Quantas ações estão em circulação em uma base totalmente diluída 2. Posso receber ações restritas, ao invés de opções de ações de incentivo 3. Com base na taxa de queima atual, quando a Companhia planeja aumentar a próxima rodada de capital próprio 4. Será A empresa atualiza quando a próxima rodada é gerada 5. Qual é a preferência de liquidação que está na frente das ações comuns 6. Existe alguma aceleração da aquisição de uma mudança no controle 1. Sua fatia da torta. Obviamente, há uma enorme diferença no tamanho e valor da sua fatia se a torta (total de ações em circulação) é de 1 milhão de ações vs. partes de 100 milhões. Totalmente diluído apenas converte todas as ações preferenciais e warrants em ações ordinárias. 2. A resposta provavelmente será não, mas faça a pergunta de qualquer maneira. O estoque restrito significa que você realmente possui o estoque (contra uma opção para comprar o estoque) com restrições (calendário de aquisição). É um acordo muito melhor para impostos. 3. A resposta a isso é importante, pois é uma maneira de trás para perguntar quando a empresa fica sem dinheiro 4. Quando a empresa aumenta o capital próprio, eles emitem mais ações, então a torta cresce e sua fatia encolhe. Esta é apenas uma maneira de ouvir inteligente para perguntar se eles planejam torná-lo completo, emitido opções adicionais. Isso vale a pena negociar. 5. A preferência é o valor pago aos investidores quando a Companhia é adquirida, antes de qualquer valor ser pago aos acionistas. Muitas vezes, é 1X o que significa que se houvesse 10 milhões investidos na Companhia, esse valor (mais dividendos) é o primeiro dinheiro pago, antes que qualquer coisa flua para os acionistas, incluindo os detentores de opções. 6. Às vezes, as empresas irão acelerar suas opções de ações não adquiridas após uma aquisição. Isso pode ser enorme para negociar se você antecipa uma aquisição no futuro próximo. Boa sorte e lembre-se se você chegou ao ponto em que há uma oferta na mesa, a Companhia quer você e esta será a melhor e talvez apenas a hora de negociar sua compensação de capital. Circular do IRS 230 Divulgação Para garantir o cumprimento dos requisitos impostos pelo IRS, informamos que qualquer conselho fiscal federal dos EUA contida neste documento não é pretendido ou escrito para ser usado e não pode ser usado, com a finalidade de (i) evitar penalidades Sob o Código de Receita Federal, ou (ii) promover, comercializar ou recomendar a outra parte qualquer transação ou assunto que esteja contido neste documento. Postado às 22: 30h, 07 de dezembro As ações ordinárias também são conhecidas como ações e são a forma mais comum de participação no Reino Unido. Uma ação ordinária dá direito ao seu proprietário para compartilhar os lucros da empresa (dividendos) e para votar nas assembléias gerais da empresa. O valor residual da empresa é denominado estoque comum. Uma ação com direito a voto (também denominada ação ordinária ou ação ordinária) é uma parcela de estoque que concede ao acionista o direito de votar em matéria de política societária e a composição dos membros do conselho de administração. Postado às 14: 47h, 10 de dezembro O estoque de uma corporação é dividido em ações. Cujo total está indicado no momento da formação das empresas. As ações adicionais podem ser posteriormente autorizadas pelos acionistas existentes e emitidas pela empresa. Em algumas jurisdições, cada ação de estoque tem um certo valor nominal declarado. Que é um valor contábil nominal usado para representar o patrimônio líquido no balanço da corporação. Em outras jurisdições, no entanto, ações de ações podem ser emitidas sem valor nominal associado. Postado às 18: 03h, 12 de dezembro O valor de uma empresa, conforme medido pelo número total de ações em ações, o preço de mercado de cada ação. Por exemplo, se a empresa ABC tiver 20 milhões de ações em circulação, e cada ação atualmente vale 100, então o limite de mercado da ABC é de 2 bilhões. Em geral, os estoques são classificados como boné (mais de 5 bilhões), boné pequeno (menos de 1 bilhão) ou tampão médio (qualquer coisa no meio). Postado em 05: 23h, 15 de dezembro Os termos 8220equity, 8221 8220stock8221 e 8220shares8221 estão todos relacionados e, em muitos aspectos, eles se referem ao mesmo em um negócio. Equity é a definição mais ampla, referindo-se a uma perspectiva mais conceitual do valor do negócio, enquanto as partes são um termo muito mais específico que define uma unidade física de valor. Compreender a diferença entre os três termos facilita muito a compreensão das estratégias da empresa e das opções de investimento. Postado em 20: 41h, 19 de dezembro Os termos 8220equity, 8221 8220stock8221 e 8220shares8221 estão todos relacionados e, de muitas maneiras, eles se referem ao mesmo em um negócio. Equity é a definição mais ampla, referindo-se a uma perspectiva mais conceitual do valor do negócio, enquanto as partes são um termo muito mais específico que define uma unidade física de valor. Compreender a diferença entre os três termos facilita muito a compreensão das estratégias da empresa e das opções de investimento. Postado em 03: 24h, 20 de dezembro O estoque comum é um componente do patrimônio líquido em um balanço patrimonial da empresa que representa o interesse dos proprietários da empresa8217s. Postado às 08: 31h, 20 de dezembro. Quando uma empresa adquire parte de seu próprio estoque e o detém em vez de retirá-lo, essas ações são chamadas de ações em tesouraria. As ações continuam a ser ações autorizadas e podem ser usadas novamente pela empresa em uma data posterior, mas não estão nas mãos dos proprietários. Embora as ações em tesouraria tenham sido autorizadas (nos escritos de constituição) e tenham sido emitidas aos proprietários, elas não estão pendentes porque não estão sendo detidas pelos proprietários. Continuando com o exemplo acima, se a empresa adquirir 500 ações ordinárias e não as aposentar, suas ações autorizadas permanecem em 40.000, suas ações emitidas também permanecem em 10.000, enquanto suas ações em circulação cai para 9.500 (10.000 500). Assim, quando uma empresa possui ações em tesouraria, suas ações emitidas diferem das suas ações em circulação. Uma vez que as ações em ações do Tesouro não estão nas mãos dos proprietários, tais ações não são elegíveis para votar em nenhuma das ações do accionista8217, nem essas ações são elegíveis para receber dividendos em dinheiro. Muitas empresas usam ações em tesouraria para planos de compra de ações dos empregados para incentivar os funcionários. As empresas adquirem suas próprias ações, segure-as até que os funcionários atinjam determinados objetivos e, em seguida, distribua as ações aos empregados. Os cursos de contabilidade mais avançados discutirão a contabilização de ações em tesouraria e benefícios para empregados. Postado às 06: 02h, 22 de dezembro. Quando você possui ações de ações, você se torna parte titular de uma empresa. Se a empresa estiver bem, o valor do seu estoque deve aumentar ao longo do tempo. Se a empresa não for bem, o valor do seu investimento diminuirá. Postado às 09: 26h, 23 de dezembro. Quando uma empresa adquire parte de suas próprias ações e mantém-a em vez de retirá-la, tais ações são denominadas ações de tesouraria. As ações continuam a ser ações autorizadas e podem ser usadas novamente pela empresa em uma data posterior, mas não estão nas mãos dos proprietários. Embora as ações em tesouraria tenham sido autorizadas (nos escritos de constituição) e tenham sido emitidas aos proprietários, elas não estão pendentes porque não estão sendo detidas pelos proprietários. Continuando com o exemplo acima, se a empresa adquirir 500 ações ordinárias e não as aposentar, suas ações autorizadas permanecem em 40.000, suas ações emitidas também permanecem em 10.000, enquanto suas ações em circulação cai para 9.500 (10.000 500). Assim, quando uma empresa possui ações em tesouraria, suas ações emitidas diferem das suas ações em circulação. Uma vez que as ações em ações do Tesouro não estão nas mãos dos proprietários, tais ações não são elegíveis para votar em nenhuma das ações do accionista8217, nem essas ações são elegíveis para receber dividendos em dinheiro. Muitas empresas usam ações em tesouraria para planos de compra de ações dos empregados para incentivar os funcionários. As empresas adquirem suas próprias ações, segure-as até que os funcionários atinjam determinados objetivos e, em seguida, distribua as ações aos empregados. Os cursos de contabilidade mais avançados discutirão a contabilização de ações em tesouraria e benefícios para empregados. Postado às 21: 53h, 27 de dezembro, ações ilícitas da empresa ou de empresas privadas, ações restritas ou não registradas, blocos de participação minoritária ou maioritária. Interesses de parceria limitada (hedge funds, private equity, capital de risco). As ações ordinárias são títulos de capital emitidos como ações de propriedade em uma empresa de capital aberto. Como grupo, os acionistas em ações ordinárias podem exercer controle devido a direitos de voto, o que lhes permite eleger um conselho de administração e votar em política corporativa e, com base em sua propriedade proporcional, eles podem receber dividendos e aproveitar qualquer valorização do capital. Se a empresa falhar, os acionistas comuns são júnior a todas as outras classes de valores mobiliários, de modo que não receberão seu dinheiro até que os detentores de títulos, os acionistas preferenciais e outros detentores da dívida tenham sido pagos integralmente dos ativos sobrantes. Isso torna as ações ordinárias mais arriscadas do que a dívida ou as ações preferenciais. O lado positivo das ações ordinárias é que eles geralmente superam os títulos e ações preferenciais no longo prazo. Além disso, nas ações ordinárias da U. K. às vezes é chamado de 8220 partes ordinárias.8221.Hey bebê, qual seu número de funcionário Um número baixo de funcionários em uma startup famosa é um sinal de grandes riquezas. Mas você não pode começar hoje e ser Empregado 1 na Square, Pinterest, ou uma das outras startups mais valiosas da Terra. Em vez disso, você deve se juntar a uma inicialização em estágio inicial e negociar um pacote de equidade excelente. Esta publicação aborda as questões de negociação ao juntar-se a uma inicialização de estágio inicial muito iniciado pela série A semente. P: Não é uma coisa certa. Eles têm financiamento. O aumento de montantes de investidores de estágio de semente ou amigos e familiares não é o mesmo sinal de sucesso e valor como um financiamento de série A de vários milhões de dólares por capitalistas de risco. De acordo com Josh Lerner, especialista em Harvard Business Schools VC, 90 por cento dos novos negócios não conseguem passar do estágio da semente para um verdadeiro financiamento do VC e acabam desligando por causa disso. Portanto, um investimento de capital em uma partida de estágio de semente é um jogo ainda mais arriscado do que o jogo muito arriscado de um investimento de capital em um arranque financiado pelo VC. P: Quantas ações devo obter. Não pense em termos de número de ações ou a avaliação de ações quando você se juntar a uma inicialização em estágio inicial. Pense em si mesmo como um fundador de fase tardia e negocie uma participação percentual específica na empresa. Você deve basear essa porcentagem em sua contribuição antecipada para o crescimento da empresa no valor. As empresas em fase inicial esperam aumentar drasticamente o valor entre a fundação e a Série A. Por exemplo, uma avaliação pré-monetária comum em um financiamento VC é de 8 milhões. E nenhuma empresa pode se tornar uma empresa de 8 milhões sem uma ótima equipe. Então, pense sobre sua contribuição desta maneira: P: Como as iniciais em estágio inicial calcularão minha porcentagem de participação Você estará negociando seu patrimônio como uma porcentagem do capital totalmente diluído da empresa. Capital Totalmente diluído, o número de ações emitidas para fundadores (Fundador de ações) o número de ações reservadas para funcionários (Grupo de funcionários) o número de ações emitidas ou prometidas a outros investidores (Notas Conversíveis). Também pode haver garantias pendentes, que também devem ser incluídas. Seu Número de Ações Capital Totalmente Diluído Sua Participação Percentual. Esteja ciente de que muitas startups em fase inicial ignorarão notas convertíveis quando lhe derem o número de capital totalmente diluído para calcular sua porcentagem de propriedade. Os títulos convertíveis são emitidos para investidores de anjo ou semente antes de um financiamento VC completo. Os investidores em fase de sementes dão ao dinheiro da empresa um ano antes do financiamento do VC e a empresa converte as Obrigações Conversíveis em ações preferenciais durante o financiamento do VC com um desconto do preço por ação pago pelos VCs. Uma vez que as Notas Conversíveis são uma promessa de emissão de ações, você quer pedir à empresa que inclua alguma estimativa para a conversão de Notas Conversíveis no Capital Totalmente Diluído para ajudá-lo a estimar com maior precisão sua Participação Percentual. P: 1 é a oferta de equidade padrão 1 pode fazer sentido para um funcionário se juntar após um financiamento da Série A. Mas não cometer o erro de pensar que um funcionário em fase inicial é o mesmo que um funcionário da pós-série A. Primeiro, sua porcentagem de participação será significativamente diluída no financiamento da Série A. Quando o VC da Série A compra cerca de 20 da empresa, você terá aproximadamente 20 menos da empresa. Em segundo lugar, existe um risco enorme de que a empresa nunca levante um financiamento VC. De acordo com a CB Insights. Cerca de 39,4 das empresas com legítimo financiamento de sementes continuam a aumentar o financiamento de acompanhamento. E o número é muito menor para as ofertas de sementes em que os VCs legítimos não estão participando. Não se deixe enganar por promessas de que a empresa está arrecadando dinheiro ou está prestes a fechar um financiamento. Os fundadores são notoriamente delirantes sobre esses assuntos. Se eles não fecharam o acordo e colocaram milhões de dólares no banco, o risco é alto que a empresa ficará sem dinheiro e não poderá pagar um salário. Uma vez que seu risco é maior do que um funcionário da pós-série A, sua porcentagem de capital também deve ser maior. P: Há algo complicado que eu deveria procurar nos meus documentos de estoque. Sim. Procure direitos de recompra para ações adquiridas ou rescisão de opções de ações por violações de cláusulas de não concorrência ou de desbloqueio. Peça ao seu advogado que leia seus documentos assim que você tiver acesso a eles. Se você não tiver acesso aos documentos antes de aceitar sua oferta, pergunte à empresa nesta questão: A empresa mantém direitos de recompra sobre minhas ações ou outros direitos que me impedem de possuir o que eu tenho adquirido Se a empresa responda sim para Esta questão, você pode perder seu capital quando você sair da empresa ou é demitido. Em outras palavras, você tem infinidade de carência, já que você realmente não possui as ações, mesmo depois de se entregarem. Isso pode ser chamado de direitos de recompra de ações adquiridas, clawbacks, restrições de não concorrência na equidade, ou mesmo capitalismo maligno ou vampíaco. A maioria dos empregados que estarão sujeitos a isso não sabe sobre isso até que eles saem da companhia (quer de bom grado ou depois de serem demitidos) ou aguardando o pagamento de uma fusão que nunca os pagará. Isso significa que eles têm trabalhado para ganhar patrimônio que não tem o valor que acham que faz, enquanto eles poderiam estar trabalhando em outro lugar para equidade real. P: O que é justo para a aquisição de direitos A aceleração após a mudança de controle A aquisição padrão é a aquisição mensal de quatro anos com um acréscimo de um ano. Isso significa que você ganha 14 das ações após um ano e 148 das ações todos os meses depois disso. Mas a aquisição deve ter sentido. Se o seu papel na empresa não deverá prolongar-se por quatro anos, negocie um cronograma de vencimento que corresponda a essa expectativa. Quando você negocia um pacote de equidade em antecipação a uma saída valiosa, você esperaria que você tenha a oportunidade de ganhar o valor total do pacote. No entanto, se você for encerrado antes do final do seu cronograma de aquisição, mesmo depois de uma valiosa aquisição, você não pode ganhar o valor total de suas ações. Por exemplo, se toda a sua concessão vale 1 milhão de dólares no momento de uma aquisição, e você só obteve a metade de suas ações, você só teria direito a metade desse valor. O restante seria tratado, no entanto, a empresa concorda que será tratada na negociação de aquisição. Você pode continuar a ganhar esse valor durante a próxima metade do seu cronograma de aquisição, mas não se você for encerrado após a aquisição. Alguns funcionários negociam a aceleração do gatilho duplo após a mudança de controle. Isso protege o direito de ganhar o bloco completo de ações, uma vez que as ações se tornariam imediatamente adquiridas se ambos os seguintes procedimentos forem cumpridos: (1º acionador) após uma aquisição que ocorre antes do prêmio ser totalmente adquirido (2º gatilho), o funcionário é encerrado (Conforme definido no contrato de opção de compra de ações). P: A empresa diz que vai decidir o preço de exercício das minhas opções de compra de ações. Posso negociar que a empresa estabelecerá o preço de exercício no valor justo de mercado (FMV) na data em que o conselho lhe conceda as opções. Este preço não é negociável, mas para proteger seus interesses, você quer ter certeza de que eles lhe concedem as opções o mais rápido possível. Deixe a empresa saber que isso é importante para você e segui-lo depois de começar. Se atrasarem a concessão de opções até depois de um financiamento ou outro evento importante, o FMV e o preço de exercício aumentarão. Isso reduziria o valor de suas opções de ações pelo aumento de valor da empresa. As startups de estágio inicial muitas vezes atrasam a concessão de concessões. Eles encolhem os ombros como devido a largura de banda ou outras bobagens. Mas é realmente apenas descuido sobre dar aos seus funcionários o que lhes foi prometido. O tempo e, portanto, o preço das subvenções não importa muito se a empresa for uma falha. Mas se a empresa tiver grande sucesso nos seus primeiros anos, é um grande problema para os funcionários individuais. Eu vi indivíduos presos com os preços de exercício nas centenas de milhares de dólares quando lhes foi prometido o preço do exercício em centenas de dólares. P: Qual salário posso negociar como um funcionário em fase inicial Quando você se juntar a uma inicialização em estágio inicial, você pode ter que aceitar um salário abaixo do mercado. Mas uma inicialização não é uma organização sem fins lucrativos. Você deve ser salário até o mercado assim que a empresa aumentar o dinheiro real. E você deve ser recompensado por qualquer perda de salário (e o risco de que você ganhe 0 salário em alguns meses se a empresa não arrecadar dinheiro) em um prêmio de equidade significativo quando você se juntar à empresa. Quando você se juntar à empresa, você pode querer chegar a um acordo sobre sua taxa de mercado e concorda que você receberá um aumento desse montante no momento do financiamento. Você também pode perguntar quando se juntar para que a empresa lhe conceda um bônus no momento do financiamento para compensar seu trabalho a taxas abaixo do mercado nos estágios iniciais. Esta é uma aposta, é claro, porque apenas uma pequena porcentagem de startups de semente chegaria à série A e poderia pagar esse bônus. P: Qual forma de equidade devo receber? Quais são as consequências fiscais do formulário. Por favor, não confie nestes como conselhos fiscais para sua situação particular, pois eles são baseados em muitos, muitos pressupostos sobre uma situação de imposto individual e a conformidade da empresa com a lei. Por exemplo, se a empresa planeja incorretamente a estrutura ou os detalhes de suas concessões, você pode enfrentar multas de até 70. Ou se houver flutuações de preços no ano de venda, seu tratamento fiscal pode ser diferente. Ou se a empresa fizer certas escolhas na aquisição, seu tratamento fiscal pode ser diferente. Ou. Você tem a ideia de que isso é complicado. Estas são as formas de compensação de capital mais vantajosas para os impostos para um funcionário em fase inicial, de acordo com o melhor para o pior: 1. Tie Restricted Stock. Você compra as ações por seu valor justo de mercado na data da concessão e arquiva uma eleição 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias. Como você possui as ações, seu período de retenção de ganhos de capital começa imediatamente. Você evita ser tributado quando recebe o estoque e evita taxas de imposto de renda ordinárias na venda de ações. Mas você corre o risco de o estoque se tornar inútil ou valerá menos do que o preço que pagou para comprá-lo. 1. Gravar opções de ações não qualificadas (imediatamente realizadas com antecedência). Você faz o exercício inicial das opções de ações imediatamente e arquiva uma eleição de 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias. Não há spread entre o valor justo de mercado das ações e o preço de exercício das opções, de modo a evitar quaisquer impostos (mesmo AMT) no exercício. Você imediatamente possui as ações (sujeito a aquisição), para evitar taxas de imposto de renda ordinárias na venda de ações e seu período de retenção de ganhos de capital começa imediatamente. Mas você assume o risco de investimento que o estoque se tornará inútil ou valerá menos do que o preço que pagou para exercê-lo. 3. Opções de estoque de incentivo (ISOs): você não será tributado quando as opções forem concedidas e você não terá renda ordinária quando você exercer suas opções. No entanto, você pode ter que pagar o imposto mínimo alternativo (AMT) quando você exerce suas opções no spread entre o valor justo de mercado (FMV) na data do exercício e o preço de exercício. Você também obterá um tratamento de ganhos de capital quando vender as ações, desde que você venda suas ações pelo menos (1) um ano após o exercício E (2) dois anos após a concessão dos ISO. 4. Unidades de estoque restrito (RSU). Você não está tributado na concessão. Você não precisa pagar um preço de exercício. Mas você paga imposto de renda ordinário e impostos FICA sobre o valor das ações na data de aquisição ou em uma data posterior (de acordo com o plano da empresa e quando as UREs são liquidadas). Você provavelmente não terá escolha entre UARs e opções de estoque (ISOs ou NQSO) a menos que você seja um empregado muito cedo ou um executivo sério e você tenha o poder de gerar a estrutura de capital da empresa. Então, se você estiver se juntando em um estágio inicial e estiver disposto a dispor algum dinheiro para comprar ações ordinárias, peça por estoque restrito. 5. Opção de ações não qualificadas (não adiantamento): você deve imposto de renda ordinário e impostos FICA na data do exercício no spread entre o preço de exercício e a FMV na data do exercício. Quando você vende o estoque, você tem ganho ou perda de capital no spread entre o FMV na data do exercício e o preço de venda. P: Quem me guiará se eu tiver mais perguntas Conselho de opções de ações - Serviços jurídicos para pessoas físicas. A advogada Mary Russell aconselha os indivíduos sobre a avaliação e negociação da oferta de ações, o exercício de opção de compra de ações e as escolhas fiscais e as vendas de estoque inicial. Por favor, veja esta FAQ sobre seus serviços ou entre em contato com ela em (650) 326-3412 ou por e-mail.